12月27日，本钱邦了解到，恒进感应科技(十堰)股份有限公司(下称“恒进感应”)北交所上市请求获受理发表。

　　发行人是一家从事高级数控感应热处理成套设备及其要害功用部件的研制、出产、出售和技能服务的高新技能企业。发行人以高级数控感应淬火机床作为中心产品，为下流客户供给高效、智能、安稳和节能的感应热处理设备及全自动热处理全体解决方案。

　　发行人产品分为高级数控感应淬火机床、要害功用部件及技能服务，其间中心产品为高级数控感应淬火机床。高级数控感应淬火机床分为高级数控龙门机床系列、高级数控立式机床系列及高级数控卧式机床系列三大类型。要害功用部件为发行人自主研制的感应加热电源、淬火变压器及感应器。发行人为客户供给修理调试与晋级改造等技能服务。

　　公司2021年1-9月完成运营收入7,434.38万元，较2020年同期添加24.64%;公司2021年1-9月归归于母公司所有者净利润为2,694.89万元，较2020年同期添加13.46%;公司2021年1-9月扣除非经常性损益后归归于母公司所有者净利润为2,607.07万元，较2020年同期添加18.21%。公司研制的高级数控感应淬火机床系列产品习惯了国内制作业对高端配备需求，公司成绩继续添加。

　　公司估量2021年度成绩状况如下(未经审计)：估量2021年运营收入较2020年添加40%左右;净利润较上年添加40%左右。上述2021年成绩估量中的相关财务数据为公司开始测算效果，未经审计组织审计或审理，估量数不代表公司终究可完成收入和净利润，亦不构成公司盈余猜测。

　　发行人2019年度和2020年度的归归于母公司股东的净利润(扣除非经常性损益前后孰低数)分别为13,005,670.75元、34,161,689.67元，最近两年加权均匀净财物收益率(扣除非经常性损益前后孰低数)分别为17.70%、39.96%。

　　结合公司的盈余才能、商场估值水平、股票交易价格合理估量，估量发行人上市后的市值不低于人民币2亿元。公司挑选《北京证券交易所股票上市规矩(试行)》第2.1.3条第(一)项之市值及财务指标规范：“估量市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权均匀净财物收益率均匀不低于8%，或许最近一年净利润不低于2,500万元且加权均匀净财物收益率不低于8%。”

　　本次募资拟用于感应热处理设备制作项目(一期)、研制中心项目、弥补流动资金。

　　公司控股股东、实践操控人为周祥成、万美华。陈述期内，公司控股股东、实践操控人未发生过改变。周祥成和万美华系夫妻关系，周祥成直接持有公司46.73%股份，万美华直接持有公司43.22%股份、经过合泰创业直接操控公司6.01%股份，上述二人算计操控公司95.96%股份。

　　陈述期各期，公司来自于风电配备、工程机械和轿车制作范畴的主运营务收入分别为3,832.29万元、4,747.26万元、9,401.62万元和4,104.92万元，占各年主运营务收入的份额分别为93.10%、95.37%、96.80%和98.34%。在风电配备和工程机械范畴，陈述期内公司出售收入继续添加。

　　未来公司将向钢棒材、板材、带材、线材、精细模具、轨道交通、纺织机械制作、机床制作、航空航天等许多范畴拓宽。假如未来公司事务在向其他范畴拓宽时，不能敏捷习惯不同范畴工艺的差异化需求，丰厚感应热处理机床品种，供给合适特定范畴加工需求的差异化感应热处理机床产品，将面对收入添加放缓的晦气影响。

　　公司的下流客户首要会集在风电配备、工程机械、轿车制作等多个先进制作范畴。现在上述范畴开展势头杰出，但下流客户地点职业的开展大多与微观经济周期相关度较高，微观经济方针的调整及其周期性动摇会对下流工业的结构晋级，以及终端客户的运营状况、速度及固定财物投资决策发生较大影响，然后影响对高级热处理机床的需求。

　　2021年新核准的陆优势电项目全面完成平价上网，国家不再补助，假如未来风电配备、工程机械和轿车制作等下业不景气、增速放缓或下滑，则或许会对公司的运营状况发生较大晦气影响。

　　现在公司的运营规划较小、本钱金实力较弱。此外，微观经济、下流需求、职业竞赛格式、下流客户检验条件等外部要素，以及研制周期、研制强度、管理水平等内部要素都或许影响公司当期成绩，若未来上述要素发生严重晦气改变，将导致公司未来运营成绩存在较动危险。

　　陈述期内，公司对前五名客户的出售收入占公司运营收入总额的份额分别为58.66%、66.44%、80.20%和82.07%，客户会集度相对较高。若下业受国家微观调控方针等要素影响发生严重改变，该等客户的产品需求或首要收购方针亦会受到影响，然后在短期内或许对公司的运营成绩发生必定程度的影响。

　　长时间以来，高级数控感应热处理机床的国内商场首要由欧美兴旺工业国家具有几十年乃至上百年机床出产经历的跨国公司所占有，能够自主研制、出产高级数控感应热处理机床且能到达世界抢先水平的我国企业相对较少。

　　近年来，我国热处理配备制作要害技能不断打破，热处理机床职业的技能水平不断提高，少量优异国内厂商出产的高级数控感应热处理机床在功用、功用方面已能够满意进口代替的需求。我国高级数控感应热处理机床厂商的逐步兴起，或许引起国外竞赛对手的高度注重，使得职业竞赛加重。再加上我国高级数控感应热处理机床商场的快速添加以及对进口代替重要性的知道逐步增强，还将招引更多的国内潜在进入者。因而，公司面对商场竞赛加重的危险。

　　陈述期内，公司主运营务毛利率分别为47.55%、50.02%、52.13%、55.47%，一直坚持在较高水平。公司陈述期内的客户以风电配备、工程机械和轿车制作范畴的龙头企业为主，其对高级数控感应淬火机床的加工功率、加工精度坚持性、设备兼容性、工艺参数安稳性、质量规范等方面的定制化要求较高，相较于机床价格，客户更注重机床设备的安稳性、技能先进性、售后服务响应速度及服务质量，故公司首要产品毛利率相对较高。

　　未来公司将向新商场多范畴拓宽，因为不同职业运用的感应热处理机床产品定制化装备有所差异，毛利率也会有所不同，下流客户结构的改变或许使公司的毛利率有所动摇。此外，跟着公司开展规划的不断增大，公司的财物规划和固定成本将不断添加，公司毛利率存在下降的危险。

　　公司接受的高级智能感应热处理成套设备职业剧烈的商场竞赛压力首要来自把握先进技能的国外机床巨子企业。假如公司未来无法继续加大技能研制投入，未能及时跟进世界技能前沿、敏捷有用迭代中心技能才能，无法及时依据下流用户日益杂乱的加工需求供给抢先的技能解决方案，研制效果工业化未到达预期，将对公司的竞赛优势与盈余才能发生晦气影响。

　　我国的热处理技能起步较晚，相对欧美等兴旺国家技能落后，专业人才较少，培养人才周期较长。公司在长时间的研制、出产运营中堆集了本身独有的中心技能和出产工艺，并培养了一批中心技能人才和娴熟技能职工，但跟着职业竞赛格式的不断改变，对专业人才的抢夺必将日趋剧烈，若公司不能有用的留用专业人才，或许无法从外部引入、内部培养出满意公司事务开展所需的专业人才，发生专业人才流失状况，将对公司技能研制才能和运营成绩形成晦气影响。

　　高级智能感应热处理机床企业的要害中心竞赛力在于操控体系和感应加热电源的开发迭代才能、要害功用部件的规划制作技能以及面向商场需求的新产品的研制立异才能等。能否继续维护中心技能、研制并制作具有职业竞赛力的高附加值产品，关于公司的可继续开展至关重要。

　　经过多年的研制投入和堆集，公司具有自主品牌和一系列中心专利技能。公司一直以来高度注重知识产权的维护，经过请求专利、注册商标、内部保密等多种办法保证知识产权合法、有用。可是，因为职业界技能进步快、科技含量高、品种和数量繁复，若公司对侵略知识产权的行为未能及时发现并采纳有用的法令办法，或许会对公司的知识产权和品牌形象发生负面影响。

　　发行人收购的通用数控体系组件首要来自于西门子等世界知名品牌，公司在其基础上进行二次研制淬火机床操控体系。陈述期各期，公司数控体系组件的收购金额分别为224.50万元、228.31万元、547.63万元和683.43万元，占原材料收购总额份额分别为9.15%、11.44%、10.56%和13.66%。陈述期内公司首要经过西门子的分销商上海海德尔数控机床体系有限公司进行收购，首要系其署理规划较大，具有必定的价格优势。陈述期内公司亦从其他署理商收购西门子数控体系组件。

　　尽管，公司收购的西门子数控体系组件归于通用类体系，尚未被列入交易约束类目录，中德两国之间现在的交易关系相对安稳，公司也能够收购日本三菱、我国的数控体系组件。可是，若世界政治经济形势呈现极点状况，则或许因封闭、禁售、限售，导致上述中心部件面对收购困难的危险，然后影响发行人产品的出产。

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