根据必联网发表的事情描绘公告显现，7月19日，上海积塔半导体特征工艺生产线有两个中标成果，嘉芯闳扬半导体与屹唐半导体别离中标快速热处理设备产品。嘉芯闳扬是嘉芯半导体的控股子公司，嘉芯半导体是万业企业的控股子公司。

　　参与积塔半导体设备投标落地，嘉芯半导体助力公司加快完成渠道化。嘉芯半导体作为公司旗下完成半导体设备与资料渠道化转型的重要推手，现在已集合一批老练的海内外技能团队，打造3-4种前道主制程中心设备和多种支撑设备。嘉芯子公司嘉芯闳扬近期参与积塔的快速热处理设备投标且终究中标，阐明公司已开端慢慢地具有多种半导体设备供给才能，嘉芯半导体的未来开展值得等待。积塔半导体是上海本乡的干流IDM厂，主要以功率等特征工艺为主，嘉芯闳扬的中标也阐明公司的才能已获得干流晶圆厂的认可。

　　在手订单超7亿，凯世通已进入高速生长阶段。根据公司半年报预告发表，年头至今，公司及控股子公司累计新增集成电路设备订单超7.5亿元，上半年集成电路设备事务同比添加150%。咱们咱们都以为，公司在阅历较短时刻的设备验证期后，已开端步入订单收获期，伴随着国产代替加快，半导体的国产化率提高，凯世通的离子注入机将迎来需求敏捷添加。凯世通已从0-1的阶段迈入了1-N的高速生长阶段。

　　自主研制+外延并购双轮驱动，继续战略布局半导体设备资料赛道。现在，公司已在原有的离子注入机基础上叠加了刻蚀机、快速热处理/褪火、薄膜堆积、单片清洗机、槽式清洗机、尾气处理、机械手臂等多种前道设备，构成“1+N”的渠道形式，加上参股子公司浙江镨芯（肯发）作为半导体零部件中心供给商服务于全球顶尖半导体设备公司的老练经历，在完善工艺链条的一起完成了产业链协同，“万芯集团”的渠道化进程有望继续加快，为公司不断带来订单和收入赢利的新打破。

　　保持“买入”评级。咱们估计公司2022-2024年净赢利别离为5.12、6.53和8.18亿元，对应EPS别离为0.53、0.68和0.85元。当时股价对应2022-2024年PE值别离为37.72、29.58和23.62倍。咱们看好公司经过凯世通完成离子注入机的国产代替，在晶圆厂过验后迎来订单的快速放量；一起依托对CompartSystems的出资完成出资收益继续添加；未来有望经过嘉芯半导体完成渠道化扩张翻开生长空间，经过足够的在手现金进行进一步的出资并购，然后从每个方面带来收入和赢利增量。