公司是一家从事中高档数控感应热处理成套设备及其要害功用部件的研制、出产、出售和技能服务的高新技能企业。公司以中高档数控感应淬火机床作为中心产品，为下流客户供应高效、智能、安稳和节能的感应热处理设备及全自动热处理全体解决方案。

　　要害资源：公司产品适用于不同加工类型、尺度标准、工艺参数、质量标准等热处理出产要求，能够满意下流各职业绝大部分工件的感应热处理需求。公司产品鄙人流客户运用场景广泛，不受单个下业周期性影响，产品可广泛运用于包含风电配备、工程机械、轿车制作、机床制作、轨迹交通、船只制作、纺织机械以及航天军工等范畴，对下流不同范畴中心配备的功用、性能及可靠性起到至关重要的效果。现在公司在风电配备、工程机械、轿车制作等范畴具有显着商场竞赛优势。公司现已成为罗特艾德、新强联（300850）、洛轴集团、瓦轴集团、大冶轴、天马集团、三一集团、徐工集团、济宁锐博、山推股份（000680）、济宁松岳、万向集团、江淮轿车（600418）、东风轿车（600006）、航天科工、我国中车（601766）、太原重工（600169）、我国动力（600482）、经纬纺织等一批国内闻名大型企业的感应热处理设备供货商。公司现在首要与外资同职业企业展开竞赛，是国内中高档数控感应热处理职业领军企业之一。公司的中高档数控感应淬火机床现已完成中心技能自主可控，满意进口代替的要求。树立20年以来，公司深耕热处理职业，技能立异才能强，自主研制的多项中心技能及产品处于国内抢先水平。到2022年12月31日，公司具有已授权的专利共125项，其间发明专利12项（国内发明专利10项、世界发明专利2项）、实用新式专利85项、外观设计28项（其间欧盟外观专利1项），公司另具有软件著作权5项。公司是我国热处理职业协会理事单位，曾荣获“先进会员单位”、“热处理职业质量办理优异企业”。公司是湖北省支柱工业细分范畴隐形冠军演示企业，具有“湖北省企业技能中心”、“湖北省工业设计中心”、“湖北省校企共建智能感应热处理设备研制中心”、“湖北省校企联合立异中心”。公司参加拟定1项职业标准、承当过2项湖北省科技厅严峻研制项目。近年来，公司及研制的多项产品和技能从前荣获科技部、我国机械工业联合会和我国机械工程学会、湖北省人民政府、湖北省经济和信息化厅等公布的“国家要点新产品”、“产学研协作立异效果奖一等奖”、“科技立异一等奖”、“科技前进二、三等奖”、“我国好技能奖”、“湖北省中小企业立异奖”、“湖北省信息化与工业化交融试点演示企业”、“湖北省智能制作试点演示项目”、“湖北省知识产权演示建造企业”等奖项。

　　出产运营形式：公司树立了完好的收购、出产、出售的办理准则及流程。在收购、出产、出售上别离采纳“以销定采”和“最低库存量”、“以销定产”、“订单直销”的方法。经过持续的技能研制和产品迭代晋级，为下流客户供应定制化程度高、技能水平先进的高档数控感应淬火机床、感应加热电源及要害功用部件。公司盈余首要来自于中高档数控感应淬火机床产品的出售。跟着公司展开规划的持续添加，公司的中高档数控感应淬火机床产品收入也将随之快速添加，并将成为公司重要的盈余添加点及安稳的收入来历。

　　陈述期，公司完成运营收入15,948.28万元，较上年同期添加12.87%；完成归归于挂牌公司净赢利6,116.82万元，较上年同期添加12.56%。到陈述期末，公司总财物50,536.54万元,比上年同期添加125.49%。

　　公司将持续优化企业办理，引入先进的办理体系，整理内部流程体系，完成企业资源的合理优化。全面推进“研制中心项目”建造，加大产学研协作力度、加大各队伍专业人才队伍的招聘方案、加速要点研制项意图推进，在坚持已有产品的更新迭代速度，如完善无软带感应淬火技能及中高端机床直线导轨和机床滚珠丝杆感应淬火成套配备技能的基础上，加大新动力轿车备件感应淬火技能等新商场范畴的攻关，在安定已有的优势商场范畴的前提下，加速新产品的商场拓宽，进一步丰厚产品线。

　　公司首要从事高档数控感应热处理成套设备及其要害功用部件的研制、出产、出售和技能服务。依据《国民经济职业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属职业为“C342金属加工机械制作业”。依据《战略性新式工业要点产品和服务辅导目录（2016年修订）》，公司所出产产品契合目录中“2、高端配备制作工业之2.1智能制作配备工业之2.1.4智能加工配备”。依据证监会公布的《上市公司职业分类指引（2012年修订）》，公司所属职业为“C34通用设备制作业”。

　　依据GrandViewResearch数据显现，2016年全球热处理商场规划为907亿美元，2025年商场规划约1,236亿美元，估计2017至2025年复合增速为3.5%，全球热处理职业商场空间较大。依据热处理行

　　业协会数据显现，我国“十二五”末热处理职业出产总值1,000亿元，“十三五”末热处理职业出产总值1,200亿元，年均复合添加率3.71%。其间热处理设备和工艺资料出售运营额约200亿元，热处理加工服务运营额约1,000亿元。依据信达证券（601059）研制中心数据显现，近年来我国热处理设备商场逐渐增大，2008年我国热处理设备商场出售收入35亿元，中高端热处理设备占比约30%；2015年热处理设备商场出售收入为100亿元，中高端设备占比约50%；2020年热处理设备商场出售收入150亿元，2015年至2020年热处理设备出售收入年均复合添加率约8.45%。

　　我国热处理设备存量在20万台左右，相对安稳，因为热处理设备比较老旧，而且技能上比较落后，导致能耗高、环境污染较大，旧设备替换需求较强。在节能减排现状及“碳中和”布景下，高效、节能、环保热处理设备的需求将会添加。当时，工业发达国家热处理出产线等先进热处理配备占设备总量的75-85%，而我国热处理职业仅到达50%左右。依据发达国家热处理职业的展开经历，专业化出产制作是工业化国家完成高效、优质、低耗出产的有用挑选。

　　我国热处理工业创始于上世纪50年代，尽管我国热处理职业获得了长足的前进，但与发达国家相比较，我国热处理职业展开水平较低，大多数民营热处理设备制作企业仍会集在中低端产品的出产制作，有实力从事中高端热处理设备出产的制作企业较少。中高端热处理设备还首要依托进口，世界一流热处理企业为了抢夺我国热处理商场，许多都在我国设立了子公司。当时国内热处理设备制作商已划分为榜首队伍：世界闻名热处理企业在华的独资或合资企业及少量技能实力较强的我国企业；第二队伍：国内转制企业、科研院所、上市公司等；第三队伍：小规划民营企业等。

　　依据我国热处理职业“十四五”展开规划，到“十三五”末（2020年），热处理职业从业人员近30万人。“十三五”期间，在筛选落后产能和加强环境保护两方面强力办理下，使得我国热处理工业愈加契合国家工业布局，配备陈腐落后、劳动出产率低、热处理质量差、环保问题严峻的作坊式热处理加工厂得到有用筛选，职业全体技能配备水平显着进步，工业会集度得到进步，规划以上企业数量添加到约1,500家，较“十三五”初期添加50％。我国各类热处理加工服务企业和车间近10,000个，热处理设备和辅助资料制作企业约1,000家，其间独立法人热处理加工企业约7,000家，在机械制作企业中的热处理分厂和车间近3,000个。

　　近年来，政府及相关主管单位出台的《工程机械职业“十四五”展开规划》、《机械工业“十四五”展开大纲》、《中华人民共和国国民经济和社会展开第十四个五年规划和2035年前景方针大纲》、《热处理职业“十四五”展开规划》等多项相关方针及国家在动力方面的中长时刻规划、双碳方针等，拓宽了数控机床技能及热处理配备制作在风电配备、工程机械、轿车制作、机床制作、航空航天、轨迹交通、新动力等制作业范畴的广泛运用，将极大推进我国数控机床及热处理职业技能水平晋级和智能化、数字化、绿色化的智能制作水平。

　　公司深耕感应热处理二十余年，经过多年的技能堆集和产品迭代，凭仗杰出的技能研制才能、优质的产品质量优势和丰厚的技能实践经历，赢得了杰出的职业名誉和品牌闻名度，公司在轿车，风电，工程机械范畴坚持职业竞赛优势。

　　风电职业近年开标规划连续高增，研报显现2023年我国风电新增装机量有望重回正添加。一起，轴承国产代替进程加速，下流风电展开向好。风电轴承包含主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承等，是衔接机组中偏航、传动等体系转向的重要部件。2020年我国主轴轴承、齿轮轴承和发电机轴承国产化率别离为32.97%、0.58%、0.22%，国产化代替空间宽广。GWEC估计2022-2030年我国海风新增装机量CAGR为14.7%，海风景气量高企拉动商场需求。公司开发的主轴轴承无软带淬火配备现已在多家客户运用，未来2-5年内商场需求可期，支撑公司成绩的持续添加。别的海优势电大机组的添加会添加对大标准轴承的需求，会带来商场对大标准感应淬火设备的需求，特别是三排柱辊子轴承淬火设备的需求。

　　2023年年头我国机械工业联合会举办2022全年机械工业经济运转局势信息发布会，2022年机械工业工业规划持续扩展，规划以上企业11.1万家，财物总计32.5万亿元，同比添加13.1%，占全国工业财物总计的20.8%。机械工业添加值同比添加4%，高于全国工业添加值增速0.4个百分点。与会专家估计，2023年机械工业首要分职业运转全体将呈现平稳向好态势，首要经济目标前低后高，估计全年工业添加值、运营收入、赢利总额等目标增速在5%左右。跟着2023年公司募投项意图连续投产，公司将加大工程机械职业的商场开发力度，在更自动化、更智能化、更高效得产线产品方面加强推行，避开同质化贱价竞赛，安定公司在这一范畴的商场位置。

　　在轿车制作职业跟着多地政府及车企相继出台轿车消费支撑/优惠办法，协作原有方针，商场需求得到有用开释，轿车职业的失望预期估计将得到缓解，2023年轿车职业有望完成较好的添加态势。轿车职业对淬火设备的自动化程度，产品安稳性的要求一般都比较高，一切职业首要是进口设备的全国，特别是外资和合资品牌，现在公司首要是供应国内和外资轿车部件制作商，各轿车品牌的价格竞赛必定会带来轿车制作降本的刚需，公司淬火设备代替进口的需求会增强，一起进口设备经过多年的高负荷运转，大部分进入了大修和更新周期，给国内淬火设备供应商供应了商机，还有便是跟着燃油向新动力车型的转化，原有的设备也需求改造和晋级，乃至更新换代，助力公司未来运运营绩会相应添加。

　　公司将在安定故有商场范畴位置的前提下，清晰科研立异对企业运营推进的中心效果，进一步加强研制投入和人才培育，并逐渐向钢棒材、板材、带材、线材、精细模具、轨迹交通、纺织机械制作、机床制作、航空航天等许多范畴加大研制投入，扩展企业在职业界的技能抢先优势；其次，加强品牌建造、加速产品线的商场扩张，进一步增强企业抗危险才能；再次，加速多范畴进口代替的脚步，让企业一直处于良性展开的轨迹，打造我国感应热处理旗舰企业，逐渐由国内商场走向世界商场，完成品牌世界化战略。

　　公司将持续优化企业办理，引入先进的办理体系，整理内部流程体系，完成企业资源的合理优化。全面推进“研制中心项目”建造，加大产学研协作力度、加大各队伍专业人才队伍的招聘方案、加速要点研制项意图推进，在坚持已有产品的更新迭代速度，如完善无软带感应淬火技能及中高端机床直线导轨和机床滚珠丝杆感应淬火成套配备技能的基础上，加大新动力轿车备件感应淬火技能等新商场范畴的攻关，在安定已有的优势商场范畴的前提下，加速新产品的商场拓宽，进一步丰厚产品线。

　　陈述期内公司来自于风电配备、工程机械和轿车制作范畴的运营务收入为15,066.48万元，占运营收入份额为94.47%。现在公司产品的下流商场较为会集。未来公司将向钢棒材、板材、带材、线材、精细模具、轨迹交通、纺织机械制作、机床制作、航空航天等许多范畴拓宽。假如未来公司事务在向其他范畴拓宽时，不能敏捷习惯不同范畴工艺的差异化需求，丰厚感应热处理机床种类，供应合适特定范畴加工需求的差异化感应热处理机床产品，将面对收入添加放缓的晦气影响。

　　应对办法：一方面深挖老客户需求，满意老客户需求的安稳添加；一方面加大商场开发投入，加强新职业商场及新范畴的客户开发；一起，针对不同层级的客户供应差异化产品及服务方针，为客户供应更具适配性的解决方案。

　　公司的下流客户首要会集在风电配备、工程机械、轿车制作等多个先进制作范畴。现在上述范畴展开势头杰出，但下流客户地点职业的展开大多与微观经济周期相关度较高，微观经济方针的调整及其周期性动摇会对下流工业的结构晋级，以及终端客户的运营状况、速度及固定财物出资决议方案发生较大影响，然后影响对高档热处理机床的需求。2021年新核准的陆优势电项目全面完成平价上网，国家不再补助。假如未来风电配备、工程机械和轿车制作等下业不景气、增速放缓或下滑，则或许会对公司的运营状况发生较大晦气影响。

　　应对办法：一方面运用本身在技能、服务及质量方面的优势活跃进步主运营务的现有商场的份额，一起，坚决贯彻依据中心技能优势的产品多样化方针，依托本身多年以来的技能堆集，在多个商场范畴赶快完成新的专业化产品的商场开辟。

　　陈述期内，公司财物总额为50,536.54万元，2022年度，公司运营收入为15,948.28万元，扣除非经常性损益后归属母公司股东净赢利为6,010.79万元，较上年同期呈添加趋势。但全体上，现在公司的运营规划较小、资本金实力较弱。此外，微观经济、下流需求、职业竞赛格式、下流客户检验条件等外部要素，以及研制周期、研制强度、办理水平等内部要素都或许影响公司当期成绩，若未来上述要素发生严峻晦气改变，将导致公司未来运运营绩存在较动危险。

　　应对办法：一方面公司将坚持技能为中心的方针，加强主运营务方面的投入，进步客户的粘性，安定当时的商场位置。一起，活跃推进募投项意图施行，开辟新式商场，促进运运营安稳、绩持续添加。

　　公司的首要客户大多为国内出产风电轴承、工程机械、轿车制作的龙头企业。陈述期内，公司对前五名客户的出售收入占公司运营收入总额的份额为67.71%，客户会集度相对较高。若下业受国家微观调控方针等要素影响发生严峻改变，该等客户的产品需求或首要收购方针亦会受到影响，然后在短期内或许对公司的运运营绩发生必定程度的影响。

　　应对办法：一方面公司将进一步添加研制投入，安定并扩展本身的技能优势，为客户供应愈加柔性化的定制方案，安定当时的商场优势，保护现有要点客户协作关系，持续供应优质服务，增强客户黏性；另一方面公司也将紧跟职业的展开、活跃移风易俗开辟新式商场范畴，在必定程度上改进公司客户较为会集的现状，下降公司依托客户的危险。

　　陈述期内，公司毛利率较高，为54.51%。公司陈述期内的客户以风电配备、工程机械和轿车制作范畴的龙头企业为主，其对高档数控感应淬火机床的加工功率、加工精度坚持性、设备兼容性、工艺参数安稳性、质量标准等方面的定制化要求较高，相较于机床价格，客户更注重机床设备的安稳性、技能先进性、售后服务响应速度及服务质量，故公司首要产品毛利率相对较高。未来公司将向新商场多范畴拓宽，因为不同职业运用的感应热处理机床产品定制化配备有所差异，毛利率也会有所不同，下流客户结构的改变或许使公司的毛利率有所动摇。此外，跟着公司展开规划的不断增大，公司的财物规划和固定本钱将不断添加，公司毛利率存鄙人降的危险。

　　应对办法：一方面公司加大对新技能、新产品的研制，进一步垒实本身的技能优势，进步产品的附加值，坚持产品的赢利率；另一方面公司将加强商场开辟，推进公司成绩的快速添加，促进公司赢利一直坚持较好的添加水平，以此应对公司或许存在的毛利率下降带来的危险。

　　我国的热处理技能起步较晚，相对欧美等发达国家技能落后，专业人才较少，培育人才周期较长。公司在长时刻的研制、出产运营中堆集了本身独有的中心技能和出产工艺，并培育了一批中心技能人才和娴熟技能职工，但跟着职业竞赛格式的不断改变，对专业人才的抢夺必将日趋激烈，若公司不能有用的留用专业人才，或许无法从外部引入、内部培育出满意公司事务展开所需的专业人才，发生专业人才流失状况，将对公司技能研制才能和运运营绩形成晦气影响。

　　应对办法：公司将持续完善包含技能人员在内的各项专业人员的鼓励和办理准则，对各类专业人员施行严厉和科学的查核和点评机制，科学界定其作业效果和成绩，营建有利于各类专业人员的生长和进步机制，进步其作业热心、成就感和获得感。施行股权鼓励，树立长效鼓励机制。一起，组织展开各类学术和技能交流，以内部培育为主、外部引入为辅的准则，不断强大技能人员和各类专业人才队伍，坚持和进步其作业功率和战斗力。一起，公司将加速武汉研制中心建造项目进展，充沛运用当地科研优势，为公司的人才和技能前进供应有力支撑。

　　公司控股股东、实践操控人周祥成、万美华配偶算计操控公司70%以上的股份表决权，处于肯定控股位置，一起别离担任公司的董事长、总经理。实践操控人能够对公司的展开战略、出产运营决议方案、人事任免、财政办理等各个方面施予严峻影响。若实践操控人运用其对公司的实践操控权对公司的展开战略、出产运营决议方案、人事、财政等进行不妥操控，或许对公司和少量权益股东的利益发生晦气影响。

　　应对办法：公司持续树立健全的办理机制和完善的内部操操控度，确保公司在人员、财物、事务、财政和组织等方面的独立。一起公司经过拟定相关买卖逃避准则等对控股股东的束缚条款，推举独立董事，进步公司决议方案的科学性。一起，控股股东、实践操控人已出具关于防止资金占用、标准公司相关方告贷及其他事项的许诺，确保公司及中小股东的利益。

　　除弥补与主运营务相关的流动资金外，本次请求揭露发行股票并在北交所上市的征集资金将用于公司感应热处理设备制作项目（一期）和研制中心项目，该等项目现已获得相应政府部门的检查存案，契合国家工业方针和商场环境。公司对上述项意图可行性进行了充沛的证明，以为募投项目将进一步进步公司的中心竞赛力，确保公司持续安稳展开，有助于扩展公司的事务规划，进步公司的盈余才能。尽管公司对上述募投项目进行了审慎的可行性证明和充沛的商场调查，可是假如因职业方针调整、商场环境改变、项目建造办理不善等原因导致不能按方案施行，将会给募投项意图施行及预期收益、公司的运营展开及持续盈余才能形成晦气影响。

　　应对办法：公司将依据实践状况合理组织工期，加速项目建造进展，争夺提早全面达产收效。一起公司将经过商场化的鼓励束缚机制，加强人才队伍建造，为募投项目施行供应人才确保；其次，公司将立异办理方法，科学办理，进步公司项目运转功率，严厉操控各项本钱和费用，紧抓募投项目施行质量和进展。再次，公司将对新投入出产线的布局和信息化水平进行优化和进步，以进步产线的出产功率，进步公司产品产量和质量，完成公司的规划效益，然后下降本钱，为下流客户供应性价比更高、质量更优的产品，以开辟和占据更多的商场。

　　本次请求揭露发行股票并在北交所上市完成后，跟着征集资金的到位，公司的总股本和净财物规划将会添加。尽管公司将合理有用运用本次发行所征集资金，可是募投项目发生效益需求必定的时刻。因而，股票发行或许导致公司发行当年每股收益及净财物收益率较上年呈现下降的景象，公司存在因股票发行导致股东即期报答被摊薄的危险。

　　应对办法：公司就本次发行对即期报答摊薄的影响进行了仔细剖析，拟定了添补被摊薄即期报答的相关办法。（1）活跃进步公司中心竞赛力，标准内部操控。公司将致力于进一步安定和进步公司中心竞赛优势、拓宽商场，努力完成收入水平与盈余才能的两层进步。（2）加速征集资金出资项目建造，争夺提早完成项目预期收益。（3）进一步完善赢利分配准则，强化出资者报答机制。公司、控股股东、实践操控人、董事、高档办理人员将按照我国证监会、北京证券买卖所的相关法令、法规、规章及标准

　　公司收购的通用数控体系组件首要来自于西门子等世界闻名品牌，公司在其基础上进行二次研制淬火机床操控体系。陈述期内，公司数控体系组件的收购金额为349.08万元，占原资料收购总额份额为9.57%。陈述期内公司首要经过西门子的分销商上海海德尔数控机床体系有限公司进行收购，首要系其署理规划较大，具有必定的价格优势。陈述期内公司亦从其他署理商收购西门子数控体系组件。尽管，公司收购的西门子数控体系组件归于通用类体系，尚未被列入交易束缚类目录，中德两国之间现在的交易关系相对安稳，公司也能够收购日本三菱、我国的数控体系组件。可是，若世界政治经济局势呈现极点状况，则或许因封闭、禁售、限售，导致上述中心部件面对收购困难的危险，然后影响公司产品的出产。

　　应对办法：一方面公司依据年度运营方案，公司拟定了中心零部件收购规划，提早备货以确保后续出产需求。一起，活跃关注感应热处理机床范畴内的其它数控体系品牌，拟定备选方案，确保公司出产运营安稳。

　　2、公司产品中心技能会集运用于大尺度零部件的加工，商场环境发生改变导致的运营危险

　　公司把握了大尺度零部件的感应淬火中心技能，首要运用于风电职业的大尺度轴承零部件的淬火加工环节。尽管现在公司在风电大尺度零部件淬火的技能实力较强、产品有竞赛力，公司也将持续经过技能立异、产品立异坚持自己竞赛优势。可是，假使同职业公司完成技能打破后进入该范畴，将会导致商场竞赛加重，或许存在影响公司商场份额的危险。一起，假使未来商场环境发生改变，下流客户对大尺度零部件淬火机床的需求下降，假如公司不能及时调整技能和产品方向，然后存在影响公司产品竞赛力，或许形成公司成绩下滑的危险。

　　应对办法：公司将依托本身在感应热处理范畴20余年的技能储备，加大研制投入，拓宽除风电配备范畴外其他商场范畴的技能储备，随时应对商场改变的机会。一起加速技能的迭代，安定公司的技能优势及竞赛优势，安定商场位置。

　　证券之星估值剖析提示山推股份盈余才能一般，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示新强联盈余才能优异，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示东风轿车盈余才能一般，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示太原重工盈余才能较差，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值剖析提示江淮轿车盈余才能较差，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值剖析提示我国动力盈余才能较差，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值剖析提示信达证券盈余才能一般，未来营收生长性优异。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值剖析提示我国中车盈余才能较差，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

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